美国银行业账上有规模2万亿美元的定时炸弹

admin2年前签约新闻126

  硅谷银行在管理过去一年美联储加息风险问题上做的尤其糟糕,但要是再分析下其他银行资产负债表就不会做此想法了。事实上,据经济学家估测,美国金融机构的潜在盯市损失可能高达2万亿美元。

  美联储的银行定期融资计划将有助于确保这些账面损失不会真正实现。但由于美联储政策实际上在可预见的未来锁定了这些损失,所以除非降息,否则系统性压力会继续保持。

  硅谷银行出事后,许多人查看了该行的财务报表,并意识到当美联储开始快速升息时,该行无法对冲掉加息对其长期国债和机构抵押贷款支持证券投资的影响。人们很快由此得出结论认为这是风险管理不善的一个体现。

  但市场对其他金融机构的不安掩盖了一个更系统性的资产价值下跌问题。例如Wedbush的分析师 David Chiaverini最近表示, 第一共和银行如果被出售,其股权分文不值,因为该行的贷款和证券投资组合公允价值都已下降。

  硅谷银行不是唯一一家将机构债归类为“持有至到期”证券的银行,事实上,其他个别金融机构的资产负债表上盯市损失更大,而这个问题我们可能才刚刚发现端倪。

  四位经济学家在近期一篇论文中概述了这个问题的严重性,他们指出“美国银行系统的资产市值比它们‘持有至到期’贷款组合的资产账面价值低了2万亿美元。所有银行按市值计价的资产平均下跌10%,排名最靠后的5%银行下降20%”。

  这表明存在一个系统性威胁,它不是一个可以归咎于不良风险管理的特殊问题。 美联储加息步伐太快,以至于许多金融机构无法消化投资组合的大量损失。

  只要利率保持在当前水平,持有收益率较低的资产直到到期势必会给银行带来持续拖累,因为这会导致净息差减少。如果净息差少了,银行将不得不限制放贷以重建资本缓冲。

  这反过来又带来了一个恶性循环,存款流向付息能力更高的货币市场基金或可以支付更高存款利率的银行。

  这种情况对美联储是一个重大的长期金融稳定问题,只能通过降息,陡化收益率曲线和向银行提供救助来解决。如果美联储不尽快采取行动,可能会发现更多银行面临偿付能力问题。

炒股开户享福利,送投顾服务60天体验权,一对一指导服务! 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:李桐

相关文章

腾讯电子签用严格无可篡改的电子合同技术,帮助跟多中小企...(腾讯电子签有什么用)

腾讯电子签用严格无可篡改的电子合同技术,帮助跟多中小企...(腾讯电子签有什么用)

腾讯电子合同效力。 随着互联网技术的发展,电子合同已经成为越来越多企业和个人签署协议的主要方式,电子合同有效性的问题备受争议。 下面来探讨一下电子合同的效力问题。 ·...

海关新税费电子支付系统签约操作热点问题(海关税费支付业务)

1请问新一代税费电子支付系统互联网签约地址是什么? 答:企业可登陆“单一窗口”或“互联网+海关”平台办理。“单一窗口”的网址是http://www.singlewindow.cn/,在页面右上...

正在“消失”的电签(这些活动正在消失英文)

正在“消失”的电签(这些活动正在消失英文)

2018年4月27日,DocuSign 的上市就像是一只挥舞翅膀的蝴蝶,在中国市场引起了电子签约的飓风。 此后的一年里,国内三大电子签约厂商法大大、上上签和 e 签宝,纷纷受到资本市...

《说文解字》第691课:细说“翘”字,翘楚的“翘”是什么意思?(翘这个字怎么念)

《说文解字》第691课:细说“翘”字,翘楚的“翘”是什么意思?(翘这个字怎么念)

  接着我们的《说文解字》课程,本课讲“羽”部的三个汉字:“翄、[革羽]、翹(翘)”。这三个字 ,在现代汉语中,只有“翹(翘)”字是次常用字,收录在1988年国家语委颁布的《现代汉语常用字表...

关于《有效应对疫情稳定经济增长 30条政策措施》的政策解读(这两年疫情期间我国政府对经济的有效调制举措有哪些?)

关于《有效应对疫情稳定经济增长 30条政策措施》的政策解读(这两年疫情期间我国政府对经济的有效调制举措有哪些?)

关于《有效应对疫情稳定经济增长 30条政策措施》的政策解读 为深入贯彻《会昌县人民政府印发关于有效应对疫情稳定经济增长30条政策措施的通知》(会府发〔2020〕2号...

电子签约云平台上上签获1亿元B轮融资(电子签约平台是什么)

托比网3月5日讯 近日,电子签约云平台上上签宣布完成由晨兴资本领投,老股东经纬中国、DCM、顺为资本和WPS全部跟投的1亿B轮融资,继续领跑电子签名行业,华兴资本担任本轮融资的独家财务顾问。...

发表评论    

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。