黑熊/文

01

这次邮储厉害了。

近10年以来最大IPO。

为了让它发行成功，还启动了，失传已久的“绿鞋”大法。哈哈。

所谓“绿鞋”大法——全称“超额配售选择权”，俗称“绿鞋机制”

“绿鞋”二字的由来，是因为一家美国公司率先启用而得名

简单来说，它就是一种，用资金进行兜底的措施。用来托底的资金哪里来呢？我等下说。

对于邮储银行此次A股IPO设置的“绿鞋”机制，该机制的保障意味在于，新股发行后30天之内，如果股价低于发行价，则主承销商需要以发行价购买约定超额发行的股份，产生股价托底效果。

这个机制，好久都没有启用了。如果参与市场年份久一些的朋友，可能会些许印象。

据了解，这也是A股近十年首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO发行。A股历史上仅有3单IPO设置了“绿鞋”：工商银行（2006年）、农业银行（2010年）和光大银行（2010年），均在上市30天内全额执行。

02

先问一下，打新的朋友。邮储你们中签了吗？

可以说，邮储银行这次打新，是近年来，中签率最高的一支新股了。网上的中签率1.259%

妈耶，吓人不！

一般主板市场的网上中签率，0.03%——0.06%就差不多了！邮储银行的网上中签率，是其他新股的20倍耶。

这样都不中，那….

你也厉害了。

我身边有朋友一中就是6-7个签。真心刺激。

好了，继续说。邮储银行，它有多牛？！

简单科普一下，通常打新，分为两种：

一种，网上打新。（针对的是散户投资者，只要账户股票市值上了1万元，沪深两市的新股都可以申购了）

另外，一种是网下打新。（针对的是机构投资者、个人大户市值在6000W以上的）

IPO公司，发行股票数量中，一部分份额会给网上打新，另一部分留给网下打新者。

就拿这次邮储银行来说，网上打新30%，网下配售的70%。

这还没什么。邮储这次，还弄来了几个有头有脸的“战略投资”配售对象。

邮储银行此次A股IPO战略配售对象共包括8家战略投资者，合计认购股数约占“绿鞋”行使前发行总量的40%，占比高且均有12个月锁定期。

牛掰吧！作为战略对象，锁定期直接12个月。比一般的网下配售对象，锁定期6个月，还长一倍。

这叫啥！这就叫做，现实版的名人站台！

所以，这次邮储银行发行的股票总数中，战略对象锁定和网下配售对象锁定的股份占总发行股份的比例，大概是50%（网下配售对象的所有股票，70%要锁定6个月，30%可以直接流通）。也就是这只新股，一半的股份流通，一半是锁定的状态。

一切，都是为了让邮储银行，能够顺利发行。因为前几天，浙商银行，开盘就破发。上层怕申购新股的资金不够，导致发行失败。

03

最后，邮储还是发行成功了，现在就看它上市的表现啦！

到底会不会破发呢？

反正，我没参与申购，我就看戏好了。看看“绿鞋”大法的威力如何？

对了，最后说一下，用来托底的钱从哪里来？

先看一下，邮储绿鞋机制（回拨）全流程：

简单来说，是这样。

原来邮储银行，募集资金是284亿元，对吧。

但是，现在，打新的人多了。例如：本来原始打新名额100人的。现在打新的人来了130人。常规的做法是，多出来的30人，直接作废。现在“绿鞋”机制，就不同了。直接扩充打新名额，由原来的100人，扩充到120人。多出来的20人手里的钱，就成了最后的“托底资金”。

从上图中，可以看出。超额配售金额43亿。

那么原来邮储募集的金额，就从原来的284亿元，到了327亿元。

现在，43亿元就是邮储银行的托底资金。明白？

好了，邮储银行，它有多牛，你现在体会到了吧？

站台、托底，一应俱全。

让我们拭目以待吧！